Obligațiunile
Într-o lume a investițiilor plină de alternative, obligațiunile pot genera un venit stabil și pot reduce riscul în perioadele volatile. Fie că vine vorba de guverne care împrumută pentru a construi drumuri și spitale, fie că vrobim despre companii care finanțează extinderea sau proiecte verzi, obligațiunile oferă venituri stabile și structură portofoliilor.
Astăzi în The MacRO Zone, descoperim împreună ce sunt obligațiunile (bonds) și cum funcționează ele.
OBLIGAȚIUNILE, DE LA A LA Z
Când cumperi o obligațiune, împrumuți bani celui care emite obligațiunea, fie el guvern sau companie. Așadar, obligațiunea este un împrumut sub formă de titlu de valoare. Yeap, exact de aici vine de fapt sintagma ”titluri de stat”.
Iar pentru că noi știm cel mai bine că împrumuturile costă, emitentul îți va plăti o anumită rată a dobânzii, adică un cupon, pe întreaga durată de viață a obligațiunii (până la scadență). Evident, ca orice împrumut, la maturitate ți se va returna și valoarea obligațiunii.
LA CE SUNT FOLOSITE OBLIGAȚIUNILE?
- Diversificarea strategiei – pentru că niciodată nu e bine să ”punem toate ouăle în același coș”, în strategia de investiții este important să existe mereu un echilibru
- Stabilizarea portofoliul – oferă un venit fix și reduce riscul în perioade de volatilitate a piețelor
- Finanțează dezvoltarea – guvernele construiesc infrastructură, companiile își dezvoltă business-ul, iar inițiativele sustenabile își găsesc suport economic
- Alternative multiple – investitorii pot opta pentru susținerea proiectelor sustenabile, aliniate la valorile personale
TIPURI PRINCIPALE DE OBLIGAȚIUNI
Obligațiuni guvernamentale | Sunt emise de guverne și sunt considerate printre cele mai sigure investiții. De exemplu, pe parcursul anului 2024, statul s-a finanțat de la populație cu 32,7 miliarde de lei prin emisiunea titlurilor de stat FIDELIS și Tezaur. |
| Obligațiuni suverane (Sovereign Bonds) | Sunt emise de guverne naționale pentru a-și finanța bugetele. De regulă obligațiunile suverane sunt destinate investitorilor instituționali. Ele pot fi inclusiv din zona ESG, în funcție de scopul emisiunii. |
Obligațiuni corporative | Emise de companii private sau publice, aceste obligațiuni oferă randamente mai mari, dar implică și riscuri mai mari, în funcție de bonitatea emitentului. |
| Obligațiuni municipale (Municipal Bonds) | Administrațiile publice pot emite și ele obligațiuni pentru a susține proiecte de infrastructură, sănătate sau educație.
|
| Obligațiuni sustenabile (Sustainability Bonds) | Combină elementele de mediu și sociale, permițând emitentului să finanțeze proiecte care susțin dezvoltarea durabilă într-un sens larg. Există, evident, subseturi de obligațiuni din sfera ESG (Environmental, Social, Governance), pentru a targeta cât mai clar destinația capitalului:
|
ÎN CĂUTARE DE ECHILIBRU
După cum am văzut astăzi, obligațiunile sunt, pe de-o parte, instrumente puternice de finanțare pentru emitenți, respectiv mijloace consacrate în construirea unui portofoliu investițional echilibrat.
Acestea reprezintă o alternativă mai puțin riscantă față de acțiuni, oferind o sursă stabilă de venit și fiind considerate componente-cheie în strategii de investiții prudente.
