Investești? Iată ce trebuie să știi despre taxe
Taxele nu ar trebui să fie un motiv de emoții. Și totuși, pentru mulți dintre noi, exact asta sunt.
„Dacă vând acțiunile, ce impozit plătesc?”, „Mai trebuie să depun Declarația Unică?”, „Ce avantaj fiscal are Pilonul III?” sunt întrebări care apar exact atunci când trebuie să luăm o decizie.
Problema este că răspunsurile vin de multe ori în limbaj fiscal, nu în limba în care ne gândim la finanțele noastre.
De aici pornește seria BT Pulse, realizată împreună cu The Tax Institute, unde explicăm simplu ce taxe se aplică, cine le plătește și ce trebuie să știi, fără termeni complicați și fără „fiscaleză”.
Începem cu investițiile. Pentru că, din 2026, regulile de impozitare a câștigurilor s-au schimbat.
Prima investiție vine aproape întotdeauna la pachet cu aceeași întrebare: „Acum ce taxe trebuie să plătesc?” Vestea bună: răspunsul este mai simplu decât pare, iar în multe situații nici nu trebuie să calculezi tu impozitul. Iar din 2026 regulile s-au schimbat, merită să le cunoști pe cele noi.
Regula de bază: se impozitează câștigul, nu investiția
Nu plătești impozit când cumperi o investiție și nici atunci când valoarea ei crește. Obligația fiscală apare, de regulă, abia când vinzi și obții un câștig.
Exemplu: ai investit 10.000 de lei într-un instrument și, după doi ani, îl vinzi cu 12.500 de lei. Impozitul se aplică doar câștigului de 2.500 de lei, nu întregii sume încasate.
Principiul e același pentru acțiuni, ETF-uri sau unități de fond, fiscal, contează mai puțin ce instrument ai ales și mai mult prin cine l-ai cumpărat.
Contează prin cine investești? Da, este cel mai important aspect
Dacă investești printr-un intermediar autorizat din România, un broker sau un administrator de fonduri, acesta calculează, reține și virează impozitul pentru tine:
- 3% din câștig dacă ai deținut titlurile peste un an
- 6% dacă le-ai deținut sub un an
Impozitul este final: nu mai ai nimic de declarat pentru el
Dacă investești printr-un broker sau o platformă din străinătate, responsabilitatea îți revine ție: calculezi câștigul net anual, depui Declarația Unică până la 25 mai a anului următor și plătești 16%.
La venituri din străinătate poate apărea și impozitare în statul de origine, caz în care contează convenția de evitare a dublei impuneri, care îți poate permite să compensezi impozitul plătit acolo.
Ce se întâmplă dacă vinzi în pierdere?
Dacă nu ai câștig, nu datorezi impozit pentru acea tranzacție. Ce poți face însă cu pierderea depinde de regim:
- la intermediarii din România (reținere la sursă), pierderile sunt definitive, nu se compensează și nu se reportează
- la brokerii din străinătate (autoimpunere), câștigurile și pierderile din același an se cumulează, iar o pierdere netă anuală, declarată în Declarația Unică, se poate recupera din câștigurile următorilor 5 ani fiscali, în limita a 70% din acestea
Dar CASS? Povestea „coșului” de venituri
Independent de impozitul pe câștig, poți datora contribuția de sănătate (CASS, 10%).
Câștigurile din investiții intră într-un „coș” anual, împreună cu veniturile din chirii, dividende, dobânzi și alte venituri în afara salariului.
Dacă acest coș rămâne sub 6 salarii minime pe an (24.300 lei în 2026), nu datorezi CASS
Dacă îl depășește, CASS se calculează la o bază fixă de 6, 12 sau 24 de salarii minime, după cum coșul depășește pragul de 6, 12, respectiv 24 de salarii
Pentru stabilirea CASS depui Declarația Unică, chiar dacă impozitul pe câștig ți-a fost deja reținut la sursă.
Știai că...? Ce NU se impozitează
creșterea valorii portofoliului, câtă vreme nu vinzi, nu există venit impozabil
titlurile primite prin moștenire sau donație
transferurile în cadrul partajului (judiciar sau voluntar) ori la ieșirea din indiviziune
transferurile de titluri între soți
Ce este bine să reții
Se impozitează câștigul realizat la vânzare, nu investiția și nu creșterea de valoare
Prin intermediar din România, impozitul (3%/6%) este reținut la sursă și este final; prin broker străin, declari și plătești tu (16%)
Pierderile nu se impozitează niciodată, dar doar în autoimpunere pot reduce impozitul viitor (5 ani, plafon 70%)
CASS este o obligație separată, pe „coșul” total de venituri, verific-o chiar dacă impozitul a fost reținut la sursă
Regimul fiscal aplicabil la data publicării (2026)
Câștiguri prin intermediar din România (acțiuni, ETF-uri, unități de fond): 3% (deținere > 365 zile) / 6% (deținere < 365 zile), reținut la sursă, cote majorate de la 1%/3%, de la 1 ianuarie 2026
Câștiguri prin broker din străinătate: 16% pe câștigul net anual (anterior 10%), prin Declarația Unică
Dividende: 16% (anterior 10%), de regulă reținut la sursă
Pierderea netă anuală (autoimpunere): recuperabilă în următorii 5 ani fiscali, în limita a 70% din câștigurile nete anuale
CASS: 10%, la baza de 6 / 12 / 24 de salarii minime, dacă „coșul” de venituri depășește pragurile (6 salarii = 24.300 lei în 2026)
Materialul are exclusiv caracter informativ și educațional. Acesta
nu constituie consultanță fiscală, juridică, financiară sau de investiții și nu pot substitui analiza profesionistă a situației concrete a fiecărei persoane
nu reprezintă o recomandare de investiții, o cercetare pentru investiții, o ofertă sau o invitație de a cumpăra, a vinde ori a deține vreun instrument financiar sau de a adopta o anumită strategie de investiții, în sensul legislației aplicabile piețelor de instrumente financiare
nu iau în considerare obiectivele de investiții, situația financiară sau nevoile individuale ale niciunui cititor
Exemplele numerice sunt ilustrative și simplificate; instrumentele financiare menționate apar strict cu titlu de exemplu, iar menționarea lor nu constituie o sugestie de achiziție. Informațiile reflectă legislația în vigoare la data publicării fiecărui episod; legislația fiscală se modifică frecvent, iar aplicarea ei depinde de circumstanțele fiecărui caz în parte. Deși autorii depun toate diligențele pentru acuratețea informațiilor la data publicării, Tax Institute și Banca Transilvania nu garantează că acestea rămân valabile ulterior și nu își asumă răspunderea pentru deciziile luate exclusiv pe baza acestor materiale.
Înainte de a lua decizii cu impact fiscal sau financiar, consultați un consultant fiscal autorizat și, după caz, un consultant de investiții autorizat. Deciziile de investiții implică riscuri, inclusiv riscul pierderii sumelor investite.
