Gli amministratori dei fondi pensione

Come abbiamo visto la settimana scorsa, sistema pensionistica è uno dei meccanismi economici e sociali più importanti della Romania. Come ci prepariamo, in anticipo, per il futuro, come funzionano i contributi e qual è il ruolo degli amministratori dei fondi pensione sono domande che tornano sempre più spesso nelle discussioni sulla stabilità finanziaria personale.

Perciò è arrivato il momento di rispondere a esse e come se non fosse che nel più recente episodio di Tlui MacZona RO.

RICAPITOLAZIONE VELOCE PER LA PANORAMICA

• Pilastro I – un must, i soldi provenienti dai contributi delle persone occupate (20,25% del CAS) vanno automaticamente al bilancio dello stato e sono distribuiti in base alle necessità del momento. La gestione di questo pilastro è effettuata dallo stato tramite la Casa Nazionale delle Pensioni Pubbliche (CNPP).
  
  
• Pilastro II – obbligatorio. I soldi non provengono, inoltre, dallo stipendio ma sono distribuiti automaticamente (4,75% del CAS), e i fondi accumulati sono investiti da amministratori privati sotto la supervisione dell'Autorità di Vigilanza Finanziaria (ASF). Al momento della pensione, la somma accumulata (contributi + rendimenti) viene restituita al partecipante sotto forma di pagamento unico e/o rateizzato (rendite).
  
  

🔎 Come sai se hai il Pilastro II?
Se hai iniziato a lavorare dopo il 2008 e avevi meno di 35 anni, congratulazioni, hai ricevuto automaticamente un conto nel Secondo Pilastro 🎉.

Per sapere esattamente dove vanno i tuoi soldi accedi a sito ASF e da lì vedi esattamente in quale fondo vanno i soldi e quali sono le somme accumulate fino ad ora.

• Pilastro III – completamente volontario. Contribuisci solo se vuoi, con quanto vuoi (massimo 15% del reddito lordo), e puoi beneficiare di vantaggi fiscali (detrazione fino a 400 euro all'anno per il contributo proprio, a cui si aggiunge detrazione fino a 400 euro all'anno per il contributo del datore di lavoro per te). Simile al Pilastro II, anche questo pilastro è gestito da amministratori privati sotto la supervisione dell'ASF.
  
  

INFORMATIVA SUGLI AMMINISTRATORI DI FONDI E UNITÀ DI FONDO

Un amministratore di fondo pensione è l'entità finanziaria che ha la responsabilità di gestire i contributi dei partecipanti ai fondi pensione privati, cioè Pilastro II e Pilastro III.

Il meccanismo di funzionamento è abbastanza semplice. Gli amministratori dei fondi funzionano esattamente come un fondo di investimento. Cosa significa questo? Quando contribuisci, i tuoi soldi si trasformano in unità di fondo.

Valore una unità di fondo si aggiorna quotidianamente in base a come crescono o diminuiscono gli investimenti del fondo (azioni, titoli di stato, obbligazioni ecc). Così la somma accumulata nel tuo conto sarà in realtà:

numero di unità di fondo x il valore di un'unità di fondo (alla data odierna)

FONDI PENSIONE IN ROMANIA

A livello nazionale esiste 7 compagnie che amministra le pensioni. Tutte sono attentamente sorvegliate da ASF.

• Attiva in amministrazione (~ 10% del PIL)
  • Pilastro II: ~192,3 miliardi di lei, +27% vs Dic. 2024
  • Pilastro III: ~7,05 miliardi di lei, +27% vs Dic. 2024

• Partecipanti alle pensioni private(~47% della popolazione della Romania)
  • Pilastro II: ~8,34 milioni di partecipanti attivi
  • Pilastro III: ~ 0,968 milioni di partecipanti volontari

IMPATTO SULL'ECONOMIA

• Dimensione macroeconomica: Gli attivi sommati Pilastro II + III hanno superato 10% del PIL della Romania, una soglia psicologica importante che mostra che il settore delle pensioni private ha raggiunto una massa critica. I fondi pensione rappresentano la più grande accumulazione di capitale nazionale al di fuori del sistema bancario.
  
  
• Flusso costante di finanziamento per il deficit di bilancio: Consente allo stato di indebitarsi in una proporzione maggiore da fonti interne, nella moneta locale, riducendo la dipendenza dai mercati esterni e dagli interessi consistenti.
  
  
• Stabilità finanziaria: Le pensioni private sono un pilastro essenziale della stabilità finanziaria a lungo termine in Romania. Esse ridurre la vulnerabilità del sistema pensionistico agli shock demografiche (perché ogni partecipante ha il proprio conto, non dipende solo dalla pensione ricevuta dallo stato) e crea un pool interno di capitale di cui l'economia può beneficiare.
  
  

IMPATTO SULLA BORSA VALORI DI BUCAREST

• I fondi pensione sono il più grande investitore istituzionale in Romania, portando liquidità e stabilità sul mercato azionario. Ad esempio, la loro presenza come azionisti significativi riduce un'eccessiva volatilità, perché hanno un orizzonte lungo e acquistano regolarmente.
  
  
• Listaggi come Digi, Sphera, MedLife, e culminando con Hidroelectrica, la più grande quotazione (IPO) nella storia della BVB, hanno avuto successo anche perché i fondi Pilastro II hanno partecipato massicciamente come investitori ancoră.
  
  
• I fondi pensione sono arrivati a detenere prapporti significativi da molte aziende rumene, tramite gli acquisti costanti mensili (i contributi dai beneficiari arrivano mensilmente e sono investiti).
  
  

IL RISPARMIO A LUNGO TERMINE METTE I SOLDI IN MOVIMENTO

Alla fine, una cosa rimane certa: la pensione pubblica (Pilastro I) sarà sempre più difficile da sostenere a causa dei problemi demografici e del deficit di bilancio. Il Pilastro II e III da tempo non sono più un servizio di lusso, ma un'ancora finanziaria per il futuro.

Contribuzioni modeste accumulate nel lungo termine genereranno una pensione modesta. Contribuzioni rilevanti, fatte costantemente, che beneficiano di una gestione professionale e di un rendimento sostenibile possono portare a un reddito supplementare consistente al momento del pensionamento.